뮤추얼펀드&수익증권|적립식|주식형|혼합형|채권형|상장지수|실물|재간접
 
우리 나라에서 펀드라고 하면 뮤추얼펀드와 수익증권 두 가지를 모두 의미합니다. 수익증권은 투신운용사와 투자자가 자산 위탁 관리에 대해 맺은 계약에 따라 관리 운영됩니다. 즉, 법적인 조직형태가 신탁계약 입니다. 이에 비해 뮤추얼 펀드는 이것과는 조직 형태가 다릅니다. 즉, 뮤추얼 펀드는 투자자를 대상으로 주식을 발행해서 유가증권투자를 목적으로 하는 증권투자회사입니다. 여기에서 모집한 펀드를 전문적인 자산운용회사가 운용합니다. 따라서 투자자는 뮤추얼 펀드 회사의 주주가 되고 그 운용 수익이 투자자에게 배분되는 것입니다.

  구분 뮤추얼 펀드 수익증권
  투자자와의 관계 주주 수익자
  설립근거법 증권투자회사법 증권투자신탁업법
  설립형태 법인(주식회사) 신탁관계
  발행유가증권 주식 수익증권
  발행회사 증권투자회사(회사형 투자신탁) 투자신탁운용회사
  운용회사 투자신탁증권회사, 자산운용회사 투자신탁운용회사
  판매회사 투자신탁증권회사, 증권회사, 은행 투자신탁증권회사, 증권회사, 은행
  수탁회사 은행 은행
  기준가격(판매가격) 주당 순자산가치(NAV) 기준가격
  환매방법

-투자자금 회수
-개방형의 경우 투자자가판매 회사를 통해 펀드에 대해 주식을 매도
(감자를 통해 자금 마련 후 지급)

-투자자가 판매 회사를 통해
-주식 운용사에 환매청구
(펀드자산매각을 통해 자금 마련 후 지급)